sk케미칼 주가, 주가 전망, 화학관련주, 친환경관련주, 플라스틱관련주, 재활용관련주

sk케미칼 주가, 주가 전망, 화학 관련주, 친환경관련주, 플라스틱 관련주, 재활용 관련주

1. sk케미칼 기업개요

요즘 주식 장이 좋지 않다. 어떤 기업이든, 저렴한 가격에 사는 게 가장 중요하다. sk케미칼의 1년 차트인데 1년 중 가장 저렴한 구간이다. 실적이 좋아질 거라 예상하는데, 어떤 기업인지 살펴보자. 

sk케미칼은 copolyester 수지, 엔지니어링 플라스틱, 접착 및 코팅제 등의 화학사업과 헬스케어 사업을 하고 있다. 헬스케어 사업은 크게 제약분야와 백신분야로 구성된다. 2018년 백신 사업의 전문성 및 효율성 증진을 위해 사업을 분할해 sk바이오사이언스를 설립하였다. 제약 바이오 사업 분야는 천연물 관절염 치료제, 혈액순환 개선제 등 자체 개발한 신약으로 우수한 시장 점유율을 보이고 있다.

2020년의 sk케미칼의 매출 비중이다.

2. 포인트

그린케미칼 + Life science

2017년 인적분할을 통해 지주사 sk디스커버리와 사업회사 sk케미칼을 출범시켰다. 사업부는 그린케미칼과 life science로 구분된다

GC 사업은 Co-폴리에스터가 주력 제품이며, LS 부문은 sk바이오사이언스(연결 자회사, 지분율 68%)와 pharma 사업부(혈액순환 개선제, 관절염 치료제 등)로 구성된다. co-폴리 에스터는 투명성 내화학성을 강점으로 pc, pvc 및 유리 등을 대체하는 기능성 pet로 eastman(미국 회사)과 sk케미칼만 생산하는 글로벌 과점구조이다.

하반기 화학적 재활용 상업화 시작

재활용 플라스틱은 전기차가 내연기관을 대체하는 것과 같이 기존 원유 기반의 플라스틱을 대체하면서 향후 강한 수요 성장이 기대되는 분야이다. 친환경(재활용) 제품에 대한 전방 고객사들의 니즈는 계속해서 확대되고 있다. 현재는 기계적 재활용 단계이나 점차 화학적 재활용 방식의 적용이 확대될 전망이다. 친환경 제품 비중을 현재 1%의 수준에서 2025년 50%, 2030년 100%로 전환할 계획이다. 참고로 글로벌 pet시장은 연간 약 1억 톤 규모이다.

3. 요약

과도한 지분 가치 할인과 본업의 가치 부각

현재 주가는 2022년 예상 실적 기준으로 보면 저평가라 볼 수 있다. sk바이오사이언스에 대한 지분가치를 기준으로도 할인율이 약 70%까지 과도하게 확대되었고 특히 cr(화학적 재활용) 방식의 친환경 제품 생산이 상업화되면서 본업의 가치 부각도 기대가 가능하다고 판단된다. sk바이오사이언스 지분 가치 만으로도 주가의 상승여력이 존재하며, 친환경 사업 등 본업의 가치까지 감안 시 주가의 상승여력이 있다고 판단된다.